K osobitným formám financovania zaradzujeme leasing, faktoring a forfaiting.
Leasing
Leasing je metódou zníženia požiadaviek na kapitál. Namiesto získania financií na nákup fixných aktív je proces skrátený získaním užívania, ale nie vlastníctva požadovaného aktíva za periodické splátky za prenájom. Leasing je založený na princípe, že príjem je získaný z používania a nie vlastníctva aktív a poskytuje nasledovné výhody:
- zdroje hotovosti môžu byť uvoľnené na ziskovejšie obchodovanie a na pokrytie prevádzkového kapitálu,
- náklady na údržbu sú znížené na minimum okamžitým nahradením novým zariadením na konci leasingového obdobia,
- stroje a zariadenia sú financované počas obdobia priamo sa vzťahujúceho na jeho produktívne obdobie a životnosť.
- rozpočtovanie je zjednodušené, keďže je známy mesačný tok hotovosti ako aj dátum, kedy bude musieť byť vybavenie nahradené.
Poznáme nasledovné druhy lízingu:
- operatívny - je typom transakcie, pri ktorej sa určitá zložka majetku prenajíma na obdobie kratšie, než je životnosť prenajímaného majetku. Po uplynutí doby, na ktorú sa leasingová zmluva uzavrela, neprechádza predmet leasingu do vlastníctva nájomcu)
- finančný - možno charakterizovať dlhodobosťou nájomného vzťahu. Doba prenájmu zhŕňa podstatnú časť doby životnosti prenajímaného majetku a končí sa jeho prevodom do vlastníctva nájomcu. Prenajímateľ prenáša na nájomcu rizika plynúce z vlastníctva. Leasingovú zmluvu nemôže žiadny z partnerov vzťahu jednostranným konaním zrušiť.
Finančný leasing môže mať niekoľko podôb:
- jednoduchý leasing - klasická forma, kde sa zmluva uzatvára medzi dvoma partnermi.
- leverage leasing - do vzťahu vstupuje ďalší partner - banka alebo iná finančná inštitúcia, ktorá poskytuje leasingovej spoločnosti úver.
- zmluva o predaji a spätnom prenájme - dodávateľ predá zariadenie a potom si ho spätne prenajíma (používa sa, ak sa podnik dostal do ťažkostí a chce získať voľné peňažné prostriedky).
Faktoring
Pri faktoringu ide o odkúpenie krátkodobých pohľadávok, ktoré vznikajú prevažne pri dodávkach tovaru konečnej spotreby a pri dodávkach pre výrobnú spotrebu. Faktoring patrí k novším krátkodobým formám financovania v medzinárodnom obchode. Jeho podstatou je teda odkúpenie krátkodobých pohľadávok faktoringovými spoločnosťami pred lehotou splatnosti za cenu zníženú o diskont. Faktoringová spoločnosť prepláca veriteľovi 80 až 90% z pohľadávky za to, že preberie na seba riziko vyplývajúce z nezaplatenia pohľadávky. Faktoringová spoločnosť má v prípade neplatenia právo začať voči dlžníkovi inkasné konanie.
Poznáme dva typy faktoringu:
- skrytý - dlžník nevie o predaji svojho záväzku veriteľom faktorovi, zaplatí
- otvorený - veriteľ odpredaj pohľadávky faktorovi oznámi dlžníkovi.
Forfaiting
Forfaitingom sa rozumie odkupovanie v budúcnosti splatných pohľadávok (ide o strednodobé a dlhodobé pohľadávky) plynúcich z vývozu tovaru alebo služieb bez možnosti spätného postihu vývozcu, avšak zaistením niektorých z bankových platobných inštrumentov, ako je:
- avalovaná zmenka,
- akreditív s odloženou splatnosťou,
- banková záruka.
Využitie forfaitingu: Forfaiting môžu využiť predovšetkým vývozcovia, ktorí potrebujú získať finančné prostriedky, aby splatili svoje záväzky voči dodávateľom. Forfaiting je možné využiť aj v tuzemskom obchode.
