Finančný manažment
5 Spôsobov ako vylepšiť Váš Cash flow
Pokiaľ hľadáte rýchly spôsob riešenia problémov s cash flow (peňažnými tokmi) vo firme, tak jediné, čo Vám tento článok môže ponúknuť je virtuálne potľapkanie po pleci s prianím veľa šťastia, pretože ho budete potrebovať. Avšak ak seriózne uvažujete o potrebných zmenách v podnikaní, pokojne pokračujte v čítaní.
Lízing versus úver – spôsoby financovania podnikateľských aktivít
Podnikateľské subjekty v rámci svojich rozvojových aktivít neustále zvažujú spôsob financovania svojich potrieb. Ich prioritou je vždy maximálna realizácia objemu svojich výstupov, čím si dokážu zabezpečiť svoje miesto v boji s konkurenciou. Udržanie svojho postavenia na trhu je spojené s neustálymi inováciami vo všetkých sférach, či už ide o výrobu, služby alebo oblasť ľudských zdrojov. Inovácie sú spojené s nemalým množstvom finančných prostriedkov, a tak je úlohou podnikateľských subjektov vybrať si čo najoptimálnejší spôsob financovania konkrétnych potrieb a pritom sa nedostať do finančnej tiesne. Pre finančne náročné potreby tak volia vo väčšine prípadov cudzie zdroje financovania ako financovanie prostredníctvom lízingu alebo úveru.
Ako na finančný plán? Plán peňažných tokov (8. časť)
Projekcia peňažných tokov sa pri ročnej perióde plánovania odvodzuje zo súvahy nepriamou metódou ako sme to demonštrovali na konkrétnom príklade v článku venovanom metódam zostavovaniu prehľadu peňažných tokov. Plán peňažných tokov plní pri dlhodobom plánovaní najmä spojovaciu a kontrolnú úlohu v sústave plánovaných výkazov. Ak urobíte chybu v jednom výkaze, pravdepodobne vám nebudú sedieť ani ďalšie, takže ide aj o zostavenie skúšky správnosti.
Aké poznáme metódy zostavovania peňažných tokov a kedy sa používajú?
V predošlom článku sme sa dozvedeli, prečo je dôležité zostavovať prehľad peňažných tokov, dnes si na názorných príkladoch predstavíme dve základné metódy zostavovania tohto prehľadu. Predpokladom aplikácie prvého prístupu - priamej metódy je presná evidencia príjmov a výdavkov, druhá tzv. nepriama metóda využíva skutočnosť, že hospodárska operácia má vplyv na inú účtovnú položku (t.j. každú zmenu peňažných prostriedkov od začiatku do konca účtovného obdobia možno zdôvodniť zmenami aktív a pasív a vývojom nákladov a výnosov v danom období).
Prehľad peňažných tokov: prečo ho zostavovať?
Na čo slúži prehľad cash flow, čo, ak sú výdavky a náklady či príjmy a výnosy v časovom/vecnom nesúlade a prečo sa hovorí, že hotovosť je kráľ?
Ako na finančný plán? Plán súvahy (7. časť)
V predchádzajúcom dieli seriálu sme prostredníctvom plánu výkazu ziskov a strát naplánovali, ako budú vyzerať naše hospodárske výsledky v budúcnosti. V dnešnom dieli sa pozrieme na to, ako z dostupných údajov zostavíme plánovanú súvahu, ktorá vypovedá o tom, prostredníctvom akých zložiek majetku plánujeme vykonávať svoju podnikateľskú činnosť ako aj o tom, z akých prostriedkov (vlastných/cudzích) bude táto činnosť financovaná.
Ako na finančný plán? Plán výnosov a nákladov (6. časť)
Jedným z najdôležitejších krokov vo finančnom plánovaní je projektovanie plánu tržieb (výnosov), ktorý v sebe agreguje ciele v oblasti obratu, podielu na trhu, priemernej cene produkcie, obchodnej marže a pod. Odhad plánu tržieb je najmä u začínajúcich a rýchlorastúcich podnikov veľmi subjektívnou záležitosťou a vyžaduje potrebnú dávku znalostí o trhu, pretože o podnikateľskom úspechu vo veľkej miere rozhodujú vonkajšie faktory, ktoré podnikateľ nedokáže ovplyvniť.
Ako na finančný plán? Plán financovania investičných potrieb (5. časť)
Nadväzujúcim plánom na investičný a odpisový plán je plán financovania investičných potrieb, ktorý je v prípade predkladania plánu banke alebo investorovi návrhom spôsobu financovania investičného projektu. Plán financovania investičných potrieb poskytuje vstupné údaje do týchto plánov:
Ako na finančný plán? Investičný a odpisový plán (4. časť)
Z hľadiska metodiky zostavovania finančného plánu odporúčame ako prvý spracovávať investičný a odpisový plán. Prvým dôvodom je skutočnosť, že investície rozhodujúcim spôsobom určujú a ovplyvňujú výšku predpokladaných výkonov (tržieb) podniku v dôsledku obnovy a zavádzania moderných technológií a tým pádom často vysvetľujú možnú nelineárnu projekciu tržieb v budúcich rokoch v porovnaní so súčasnosťou. Ďalším dôvodom je fakt, že investičný a odpisový plán poskytuje vstupné údaje v podobe odpisov a ďalších položiek do všetkých projektovaných výkazov:
Ako na finančný plán? Stanovenie finančných cieľov a východiskových predpokladov (3. časť)
Po tom, čo ste prostredníctvom finančnej analýzy zhodnotili svoju východiskovú finančnú situáciu, prichádza na rad stanovenie budúcich finančných cieľov, pri ktorých beriete do úvahy nielen svoju vnútornú východiskovú situáciu a ekonomický efekt plánovaných opatrení na jej zlepšenie, ale predovšetkým vonkajšie faktory ako je vývoj dopytu, trhových cien, trhového podielu s ohľadom na konkurenciu a podobne. Finančné ciele sú základom výstavby čiastkových plánov, z ktorých sa skladá celkový finančný plán.
Ako na finančný plán? Finančná analýza (2. časť)
Pri finančnom plánovaní existujúceho podniku musí byť akékoľvek finančné rozhodovanie podložené finančnou analýzou, na výsledkoch ktorej je založené rozhodovanie o takých dôležitých otázkach ako je rozsah investičnej činnosti, stratégia cenovej politiky a celkové riadenie majetkovej a finančnej štruktúry podniku.
Ako na finančný plán? Úvod (1. časť)
Finančný plán patrí k najdôležitejším častiam podnikateľského plánu. Zároveň platí, že je jednou z najnáročnejších častí na spracovanie, pretože si vyžaduje vedomosti z oblasti finančnej analýzy, finančného manažmentu a plánovania. V nasledovnej sérii článkov sme sa rozhodli objasniť vám logiku tvorby finančného plánu názorne, krok po kroku a bez zbytočných teoretických poučiek.
Pomerové ukazovatele finančnej analýzy
Pri zostavovaní podnikateľského plánu za účelom získania kapitálu či už od banky alebo investora je vhodné ak na záver finančného plánu zhodnotíte súčasnú a plánovanú finančnú kondíciu v jednotlivých rokoch prostredníctvom vybraných pomerových ukazovateľov finančnej analýzy. V podnikateľskom pláne nie je nutné vypracovávať finančnú analýzu na niekoľkých stranách, stačí prehľad najdôležitejších ukazovateľov finančnej analýzy.
Čistá súčasná hodnota - kalkulácia
V predchádzajúcom článku sme si ukázali ako oceniť aktívum, ktoré vygeneruje cash-flow o jeden rok. V tomto sa bližšie pozrieme na oceňovanie aktív, ktoré produkujú cash-flow o dva, tri či viac rokov, čo vyžaduje istý cit k matematike, ale zaručene nebudeme používať zložitejšie operácie ako sčítanie, odčítanie, delenie, násobenie (pri niektorých „skratkách“ maximálne druhú mocninu). Konkrétne si ukážeme ako oceniť tok cash-flow opakujúceho sa do nekonečna (perpetuita), či tok cash-flow ohraničeného určitým počtom rokov (anuita). Uvidíte ako použiť tieto techniky v praktickom živote človeka, ako aj ako používajú tieto techniky investičné spoločnosti na oceňovanie multi-miliónových podnikov či dlhopisov (v ďalšom článku).
Súčasná hodnota peňazí - základný koncept vo financiách
V predchádzajúcom článku sme si niekoľko krát položili otázku, aké investície bude firma realizovať? V tomto článku sa presvedčíme, prečo je práve táto otázka zdôrazňovaná. Základným cieľom investičného rozhodovania je nájsť aktíva, ktoré dokážu vytvoriť väčšiu hodnotu ako sú náklady spojené s ich obstaraním. Logicky z toho vyplýva, že potrebujeme vedieť oceniť aktíva, do ktorých investujeme, takže si v tomto článku objasníme základy teórie oceňovania aktív.
Financie, finančný manažment, hodnota - základné princípy
Financie sú oblasť, s ktorou sa stretáva každý z nás v rôznych podobách, preto je relatívne užitočné poznať základné princípy tejto disciplíny. Veľa ľudí žiada o hypotéky, ale myslíte, že vedia, o čo vlastne ide? Nemusíme hneď vedieť z hlavy vypočítať splátku, ale bolo by fajn poznať aspoň princíp fungovania a finančné dôsledky pri použití tohto nástroja. Keď si spočítame všetky hypotekárne splátky a porovnáme ich s výškou úveru, pravdepodobne dostaneme niekoľkonásobne vyššiu sumu v prospech splátok. Ako to vlastne je? Preplácame kupovanú nehnuteľnosť či nie?