Podnikateľ a investor
Problémy v spolunažívaní startupu Piano Media s investorom
Mediálny startup Piano Media začínal s tromi investormi a po roku, v roku 2012, získal investíciu vo forme konvertibilnej pôžičky od venutre a private equity správcu – 3TS Capital partners. Príliš optimistické plány a ťažko škálovateľný produkt však neprinášali také rýchle výsledky, ako všetci očakávali. Firma sa tak dostala do viacerých konfliktných situácií s novým investorom 3TS. Viac o nich rozpráva Ján Cifra, vtedajší finančný riaditeľ.
Marián Šefčovič (Kofola): Život s investorom je o spojení dvoch svetov, pohľadov na podnik – investorského a majiteľského
Život s investorom nie je len o dobrých dňoch, ale aj o tých horších. Zrazu sa v podniku stretávajú dva rozdielne svety - ten investorský a majiteľský. Každý z nich môže mať inú predstavu o smerovaní podniku. Každodenné spolužitie týchto dvoch rozdielnych svetov si preto môže vyžadovať oveľa častejšie pripúšťanie kompromisov, ako keby investor v podniku nebol. Dôkazom toho je aj príbeh známeho výrobcu nealkoholických nápojov - spoločnosti Kofola.
Finančné tranže závisia od dosahovania plánovaných cieľov
To, či dostanete peniaze od investora naraz alebo po častiach, záleží od vašej dohody v investičnej zmluve. Vo väčšine prípadov však ide o druhú možnosť. Prečítajte si ako to bolo v spoločnosti Datamolino.
Niektorí investori sú ako žiarlivé manželky, chcú vedieť o každom vašom kroku
Jedným z faktov, ktoré sprevádzajú vstup investora do podniku, je aj reporting, ktorému ani začínajúce, ani dlhšie fungujúce slovenské firmy príliš nepodľahli. Ak však do podniku vstupuje investor, chce zvyčajne vedieť, akým spôsobom a kam peniaze smerujú a hlavne, ako sa vyvíjajú základné kľúčové výsledky podniku. Firmy nové povinnosti v súvislosti so sledovaním finančných ukazovateľov vnímajú skôr ako obtiaž. No nemalé percento z nich priznáva, že až vďaka tomu, že boli donútení reportovať výsledky podniku, začali svoju firmu detailnejšie spoznávať.
Žiadna banka nevie priniesť podnikateľovi to, čo investor
Čo investor do podniku prinesie a čo po jeho odchode v podniku zanechá? Zodpovedanie tejto otázky je veľmi dôležité. Skúsenosti slovenských podnikov dokazujú, že okrem potrebného kapitálu sú často neoceniteľným prínosom jeho skúsenosti, know-how a kontakty. V žiadnom prípade sa jeho prínosy nedajú porovnať napríklad s bankovým financovaním.
Due diligence odkryje pri kúpe podniku jeho slabiny
Pojem „due diligence“ má históriu v americkom práve. V doslovnom preklade znamená „náležitá pozornosť“. Je nevyhnutným nástrojom, prostredníctvom ktorého sa stanovuje kúpna cena podniku. Umožňuje formulovať podmienky obchodných transakcií a vymedziť zodpovednosť jednotlivých zmluvných strán. Due diligence teda predstavuje hĺbkovú komplexnú previerku podniku, ktorá odhaľuje na jednej strane riziká podniku, ale odkrýva aj jeho skrytý potenciál.
Kvalitná zmluva s investorom je poistkou do budúcna
Na čo všetko si treba dať pozor pri zmluve s investorom a prečo využiť odborné poradenstvo.
Dalibor Jakuš (Profesia.sk): Naša motivácia začať zarábať vzrástla, lebo sme cítili voči investorovi záväzky)
Pracovný portál Profesia.sk je jedným z podnikov, ktoré začínali s venture investorom. Firme sa podarilo získať investíciu zo Slovensko-amerického podnikateľského fondu (SAEF), ktorý mal však stanovenú minimálnu výšku investície na sumu 15 miliónov korún. Keďže sa investície nechceli vzdať, rozhodli sa investorovi predať aj väčšinový podiel.
Pravidlá v investičnej zmluve si nastavte tak, aby príliš nesiahali na vašu slobodu
Jedným z príkladov private equity investícií je aj investícia správcu private equity fondu spravovaného Enterprise Investors do spoločnosti NAY. Toto bola prvá skúsenosť firmy NAY s investorom, na základe ktorej dnes jej zakladatelia vedia, aké dôležité je dať si pozor na pravidlá v investičnej zmluve, pretože môže kedykoľvek nastať situácia, že vás investor začne obmedzovať v rozhodovaní.
Proces uzatvárania investičnej zmluvy môže trvať niekoľko mesiacov
Prinášame praktickú ukážku procesu, ktorý predchádza vstupu private equity investora do podniku. Táto prípadová štúdia je zovšeobecneným príkladom nadnárodného private equtiy fondu investujúceho do rozvoja už zabehnutých firiem na podporu ich ďalšej expanzie. Z projektov, ktoré žiadajú o kapitál, sa reálne investiční manažéri fondu zaoberajú asi 1 - 2 %.
Ján Cifra (Piano Media): Na hľadanie investora a rokovanie o podmienkach si nechajte dostatok času a začnite v dostatočnom predstihu
Ján Cifra pôsobil na pozícii finančného riaditeľa spoločnosti Piano Media v období, kedy firma hľadala nového investora. Ako prebiehalo hľadanie investora a aké skúsenosti si z procesu odniesol?
Čo treba vedieť predtým, ako oslovíte investora?
Čo si potrebujete pred oslovením investora ujasniť, čo o podniku zaujíma investora a aké skutočnosti ho od investície odrádzajú.
Ako vidí vstup investora do firmy jeden z partnerov spoločnosti ProRate, Martin Borkovič?
Čo treba zvážiť pred výberom investora, aké sú najčastejšie chyby pri jeho vstupe a ako sa im vyhnúť.
Popularita private equity a venture kapitálu na Slovensku
Aj keď stredná a východná Európa stále priťahuje pozornosť private equity investorov, európske štatistiky naznačujú, že tento druh kapitálu tvorí iba zlomok z prostriedkov investovaných na celom európskom kontinente. Aká je situácia na Slovensku?
Private equity umožňujú rozbehnutým firmám rýchlejší rozvoj
V čom spočívajú špecifiká private equity investorov a pre ktoré firmy je tento typ investora vhodný.
V čom sa líšia podnikateľskí anjeli, venture kapitalisti a private equity investori?
Typy investorov možno rozdeliť na základe objemu investovaného kapitálu či ich organizácie a spôsobu výberu firiem, do ktorých investujú. Je dôležité poznať špecifiká jednotlivých typov, keďže každý sa zameriava len na istú skupinu spoločností.